Non seulement les biens immobiliers doivent être déstockés, mais aussi les téléphones portables.
Selon Ming-Chi Kuo, expert en recherche sur les téléphones portables,Appareils Androidsont confrontés au risque d'un stock élevé, chez Xiaomi environ l'équivalent de 20 à 30 millions de pièces de téléphone portable, l'empilement le plus puissant est le processeur, les téléphones portables Samsung et leur inventaire de pièces, devrait être réduit à l'eau normale en juin niveau.
En mai dernier, l'industrie chinoise des smartphones a choqué 30 millions de stocks de smartphones, l'effondrement de l'élan que prévu, aux trois quarts, les stocks des fabricants nationaux de puces de chaîne de téléphone portable du système Android avec l'anneau ont continué d'augmenter, les actions Weir, Jusheng micro et Huideng technologie, Les jours de rotation des stocks ont dépassé le niveau moyen de près de trois ans, tandis que les expéditions mondiales globales de smartphones l'année dernière sont tombées au point le plus bas depuis 2013.
Les téléphones portables nationaux bas et milieu de gamme ouvrent la voie à une guerre des prix sans précédent, les modèles haut de gamme d'Apple sont également de rares baisses de prix, l'arriéré actuel des problèmes d'inventaire de téléphones portables depuis plus d'un an, comment impliquer et choquer les téléphones portables nationaux et chaîne industrielle étrangère de composants électroniques pour téléphones portables ?Quand l’inventaire sera-t-il vidé ?Lisez cet article et vous en apprendrez davantage.
1. Situation des stocks de téléphones portables Xiaomi et Samsung
2. Comment les fabricants de téléphones portables organisent-ils l'inventaire
3. Les dernières performances de la chaîne d’approvisionnement des téléphones portables
01 La grande récession Android
La demande basse et moyenne gamme est la pire
Les machines Android sont confrontées au risque de stocks élevés et de liquidation des stocks, il y a une plus grande récession, en raison de la faible demande de pièces et de composants de la part des marques ou des distributeurs/revendeurs, les experts estiment que les 6 à 9 prochains mois verront encore un grand nombre de le taux de croissance des expéditions diminue d’une année sur l’autre.
Les revenus de l'activité de téléphonie mobile de Xiaomi ont diminué de 11,1 % d'une année sur l'autre au troisième trimestre 2022, avec des expéditions de smartphones en baisse de 8,4 % d'une année sur l'autre à 40 millions d'unités et des ASP de téléphones portables en baisse de 3 % à 1 058 yuans.
La promotion à prix réduitest toujours en cours, récemment, le président du groupe Xiaomi, Lu Weibing, a déclaré que le prix de son nouveau RedmiK60, sorti en décembre, avait été réduit à seulement 2 999 yuans pour 12 + 512 Go, une baisse de prix de 300 yuans et une garantie de prix pour les utilisateurs qui ont déjà acheté cette version.
En fait, grâce aux promotions de la fin de l'année dernière, le stock de téléphones portables de Xiaomi comprenant un grand nombre de produits à bas et moyen prix a diminué, mais il n'est pas encore complètement exempt du risque de stock élevé.Ses stocks de « biens manufacturés » ont atteint 27,3 milliards de yuans au troisième trimestre 2022, en baisse par rapport à l'année précédente, mais représentant 65 % de ses revenus de téléphonie mobile au troisième trimestre.
Les performances du patron mondial du camp Android, Samsung, ne sont pas non plus optimistes.
Le chiffre d'affaires de Samsung Electronics au quatrième trimestre 2022 a chuté de 8 % sur un an et le bénéfice d'exploitation a été inférieur aux estimations précédentes, en raison, entre autres, du ralentissement des ventes de smartphones dans sa division MX (Mobile eXperience).La division MX de Samsung fait partie du groupe commercial DX (Device eXperience), et son chiffre d'affaires a chuté de 4 % d'une année sur l'autre et de 10 % de manière séquentielle au quatrième trimestre 2022 lorsqu'il est combiné avec les revenus des appareils électroménagers et d'autres produits.
Stagnation des téléphones portables, les puces de téléphones portables et autres stocks de pièces électroniques sont élevés, comment digérer ces stocks, les fabricants de téléphones portables ont fait leurs devoirs.Les majors des puces ont révélé que la demande sur le marché des téléphones portables bas et milieu de gamme est la plus faible par rapport au marché des téléphones portables haut de gamme.En fait, dans la fourchette de prix de 1 000 à 3 000 yuans du marché des téléphones portables bas et milieu de gamme, les téléphones intelligents nationaux couvrent à nouveau la gamme la plus large.
Le plus direct est les concessions, la guerre des prix, les grands fabricants de téléphones portables sont dans le « 6.18 », le « Double 11 » et d'autres nœuds temporels importants pour des promotions substantielles.En novembre dernier, le marché de la téléphonie mobile a inauguré le carnaval de la « fête d'attente », le camp Android, 2 000 yuans peuvent acheter une configuration de performance équilibrée de la « machine à seau », le prix de 1 000 ￥ est plus pour laisser les gens choisir.￥2000-3000 tranche de la La réduction de prix est souvent la plus évidente.
Les téléphones portables Apple en dehors du camp Android, également soupçonnés de participer au processus de réduction des prix, les téléphones portables Apple viennent de sortir l'année dernière en moins d'un mois, en plus des modèles haut de gamme des modèles ordinaires sont tombés en dessous d'environ 5 200 yuans, à partir du 5 février. année, Apple a également de rares baisses de prix, les modèles haut de gamme de la série iPhone 14 Pro dans les magasins autorisés hors ligne ont généralement réduit les prix d'environ 700 yuans, le marché mondial des smartphones inaugure un moment sombre.
Les fabricants lors du lancement dela nouvelle configuration de la machine, peut également être basé sur la prise en compte de l'inventaire, ils savent « du vieux vin dans des bouteilles neuves », le plus intuitif est un modèle qui peut être utilisé avec une configuration moins adaptée.
Certains utilisateurs avertis ont déclaré que cette année, nous avons vu de nombreux produits, même les produits principaux, continuer à utiliser des composants très anciens, et certains composants avec des stocks importants doivent être utilisés dans les modèles principaux, les produits de branche ne peuvent tout simplement pas digérer les stocks.
À partir du second semestre 2021, les commandes de pièces électroniques pour téléphones portables ont commencé à fermenter, selon les statistiques de Jiji Cat, de nombreux modèles en 2021 sur la configuration de certains produits explosifs populaires à affiner, puis mis en vente en 2022.
Certaines des configurations classiques des années précédentes en 2022 peuvent encore être vues souvent, comme Qualcomm Snapdragon 870, Snapdragon 778, les rangs du téléphone portable CMOS IMX766, la combinaison classique de sous-caméra 8 + 2 MP, le nouvel équipement du printemps comprenant des produits phares. , y compris les principaux produits de chacun, nous crachons la mise à niveau n'est pas évidente, et certains même déclassés.
Pendant longtemps, le cycle de remplacement consensuel de l'industrie était de 18 mois, mais d'ici 2022, le cycle de remplacement pour les consommateurs nationaux s'étendra à 30 et 36 mois.Un leader de la chaîne d'approvisionnement des fabricants de téléphones portables a déclaré qu'à partir des troisième et quatrième trimestres 2021, les baisses de prix sont devenues le thème principal des fabricants de téléphones portables, la circulation sur le marché des puces de processeur MediaTek et Qualcomm a commencé à réduire les prix.
La réduction des prix de la nouvelle machine se poursuit jusqu'au début de l'année 2023, les téléphones bas de gamme, le prix du sexe Redmi n'est plus un monopole, un plus Ace2, le vrai GT Neo5 lock 2000-3000 yuans segment de prix, ne maintient pas plus faible que le Configuration K60 en même temps sincérité des prix.
Plus tard, les fabricants pourront voir comment faire face à la récession de la demande, peut-être dans le festival du shopping « 6.18 » de cette année – qui les prix plongent gros, qui vend mal, la pression des stocks.
02 Derniers résultats de la chaîne d’approvisionnement des téléphones portables.
Glissant, faible
Les composants électroniques d'un téléphone mobile, la mémoire représente environ 15 à 20 %, les processeurs et autres puces représentent environ 15 à 20 %, les écrans d'affichage 10 à 20 %, les caméras 10 à 15 %, RF/antenne 5 à 10 %, en plus des coques/pièces structurelles, batteries, FPC/PCB, etc.
En 2022, la chaîne d'approvisionnement des téléphones portables est généralement affectée par la grave récession de la demande des consommateurs, et le niveau des stocks continue de s'allumer en rouge, entraînant même des pertes de performances, y compris, mais sans s'y limiter, le duo de puces pour téléphones portables MediaTek et Qualcomm, Texas Instruments avec le plus large éventail de clients, le leader des puces d'identification par empreintes digitales Huitian Technology, le leader mondial des lentilles optiques Sunwoo Optical, les fabricants nationaux de puces RF Chosen Micro et VTech, le leader du MLCC Murata et une multitude de fabricants de puces mémoire, inaugurant un environnement de marché très difficile en 2023. .
Voici les derniers résultats de chaque entreprise liée aux composants électroniques de téléphones portables.
Processeurs de téléphone portable et autres puces
Les revenus de MediaTek au quatrième trimestre 2022 ont diminué de 25 % d'une année sur l'autre et de 26 % de manière séquentielle.Le segment des téléphones portables, qui a contribué à hauteur de 52 % au chiffre d'affaires de MediaTek au quatrième trimestre 2022, est en baisse de 25 % d'une année sur l'autre et de 30 % en séquentiel en raison d'un ralentissement en Chine, de la faible demande des consommateurs et des ajustements des stocks des fabricants de smartphones alors que les clients se montrent agressifs. ajuster ses stocks, un segment MediaTek a révisé ses revenus pour le premier trimestre 2023 à 300-3,4 milliards de dollars, en baisse de 35- MediaTek a réduit ses revenus à 300-3,4 milliards de dollars pour le premier trimestre 2023, en baisse de 35 à 40 % d'une année sur l'autre et 3 à 12 % séquentiellement, et a permis aux niveaux de stocks de revenir à la normale d’ici la fin du premier semestre 2023.
Le chiffre d'affaires du segment CDMA Technologies (QCT) de Qualcomm pour le premier trimestre de l'exercice 2022/23, qui comprend les puces pour smartphones, les composants frontaux RF, les puces automobiles et les appareils IoT, a diminué de 11 % sur un an, avec un chiffre d'affaires des puces pour téléphones en baisse de 18 %. pour cent d’une année sur l’autre.Compte tenu de l'environnement économique et de la demande, la société réduit encore ses dépenses et s'attend désormais à ce que la hausse des niveaux de stocks de canaux dans le secteur des téléphones portables se poursuive au moins jusqu'au premier semestre 2023, avec de nouvelles baisses des livraisons de téléphones 3G, 4G et 5G probables en 2023 par rapport à 2023. jusqu'en 2022.
Huideng Technology, leader des puces d'identification par empreintes digitales, s'attend à réaliser un bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère de -900 millions de yuans à -600 millions de yuans pour l'année 2022, par rapport à la même période de l'année précédente, ce qui entraînera une perte .La principale raison de l'évolution des performances est que la majorité des produits de l'entreprise dépendent du marché des smartphones, qui est affecté par la situation internationale, la macroéconomie et l'épidémie en cours, ce qui entraîne une forte baisse de la demande du marché et des clients ;dans le même temps, la principale concurrence sur les produits de l'entreprise a intensifié la pression sur les prix de vente, entraînant une baisse de 35 à 45 % d'une année sur l'autre du résultat opérationnel de l'entreprise en 2022. Au cours de l'exercice 2022, la provision pour dépréciation de divers actifs a été estimé entre 702 et 872 millions de dollars.
Puces mémoire de téléphone portable
Le chiffre d'affaires de Samsung Electronics au quatrième trimestre 2022 est en baisse de 8 % et le bénéfice d'exploitation en baisse de 69 % sur un an.Le groupe commercial DS (Device Solutions), qui est principalement responsable des activités de fonderie de semi-conducteurs et de puces, a enregistré une baisse de 24 % de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre 2022 par rapport à la même période de l'année dernière et une baisse de 13 % par rapport à la même période de l'année dernière. ;son chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2022 s'est élevé à 9 846 milliards de won (environ 79,9 milliards de dollars), soit une augmentation de 3 % par rapport à 2021. La baisse du chiffre d'affaires de ce groupe d'activités est principalement due à l'absorption des stocks côté client et à la baisse des prix des puces de mémoire flash.
Le chiffre d'affaires de SK Hynix au quatrième trimestre 2022 a chuté de 38 % sur un an, avec une perte nette de 3 520 milliards de wons (2,881 milliards de dollars), contre un bénéfice net de 3 320 milliards de wons (2,717 milliards de dollars) un an plus tôt, selon le premier trimestre de SK Hynix. perte depuis le troisième trimestre 2012 et la plus forte perte trimestrielle jamais enregistrée.SK Hynix reste pessimiste quant à la demande du marché au premier trimestre 2023, s'attendant à ce que le taux de croissance des expéditions de puces DRAM puisse diminuer de plus de 10 % et que la crise se poursuive au premier semestre.
Le chiffre d'affaires de Micron a diminué de 39 % en séquence et de 47 % en glissement annuel au premier trimestre de l'exercice 2023. Compte tenu du grave décalage entre l'offre et la demande jusqu'en 2023, Micron s'attend à ce que la rentabilité de l'ensemble du secteur soit remise en question tout au long de l'année.Micron prend des mesures décisives pour réduire l'approvisionnement et les dépenses.Micron prend des mesures décisives pour réduire l'approvisionnement et les dépenses.
Affichage du téléphone portable
Le chiffre d'affaires des trois premiers trimestres du géant national de l'affichage BOE 2022 s'élève à 132,744 milliards de yuans, en baisse de 19,45 % sur un an ;bénéfice net attribuable 5,291 milliards de yuans, en baisse de 73,75% sur un an.Parmi eux, le chiffre d'affaires du troisième trimestre s'est élevé à 41,134 milliards de RMB, en baisse de 26,79 % sur un an ;le bénéfice net attribuable à la mère était de 1,305 milliard de RMB.2022 De janvier à septembre, la société a constitué des provisions pour dépréciation de divers actifs pour un montant total de 7 482,22 millions de RMB, et la perte de valeur a affecté le bénéfice total de -2 957,17 millions de RMB.
Le chiffre d'affaires du groupe d'activités Samsung SDC (Samsung Display) pour le quatrième trimestre 2022 s'est élevé à 9 310 milliards de wons (environ 7,6 milliards de dollars), en baisse de 3 % sur un an et de 1 % en séquentiel ;Le chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2022 s'est élevé à 3 438 milliards de wons (environ 27,9 milliards de dollars), en hausse de 8 % par rapport à 2021. Samsung a déclaré que les panneaux OLED des téléphones portables haut de gamme n'ont pas été trop affectés et que les revenus restent solides.
Les stocks de puces ont refait surface hier
Quand va-t-il récupérer ?
L'industrie de la téléphonie mobile a connu des problèmes de stocks dans le passé.
En 2014, avec l'arrivée de l'ère 4G, les trois principaux opérateurs ont réduit leurs subventions, la désintégration de « China Cool Union », l'activité de canal national a alarmé « 200 millions d'inventaire » ;le premier trimestre de 2020 nouvelle épidémie de couronne, la logistique bloquée, les expéditions de smartphones de la Chine de moins de 50 millions, le plus bas des neuf derniers trimestres, depuis lors la consommation de représailles débloquée et tirée, le deuxième trimestre de 2020 expéditions de plus de 100 millions.
Le déstockage de fin d'année est également devenu une opération de routine pour les fabricants de smartphones, à l'image des réductions significatives de la chaîne Android pour supprimer progressivement les solutions non plein écran fin 2017, ou des réductions du manque d'innovation chez Apple. modèles fin 2018.
Dans le contexte de l'incident de Huawei et de l'absence de flux de base en 2021, les fabricants de téléphones portables sont confrontés à une concurrence brutale et risquent leurs stocks pour augmenter leurs stocks.Le retrait de Huawei, qui représente 40 à 50 % du marché national de la téléphonie mobile, incite également les acteurs de la téléphonie mobile à devenir aveuglément optimistes.Et l'inflation de 2022, la situation en Russie et en Ukraine, l'épidémie nationale, les consommateurs de téléphones portables pour remplacer le refroidissement de l'humeur, beaucoup de gens choisissent de continuer à être « méticuleux ».
En mai 2022, les médias ont décrit le déclin de l'industrie chinoise des smartphones comme une « tendance à l'effondrement », l'industrie de la téléphonie mobile ayant déjà 30 millions de smartphones en stock, dont plus de 20 millions de produits finis et plus de 10 millions de produits semi-finis et composants de base. en stock.Strategy Analytics a publié un rapport montrant que les livraisons mondiales globales de smartphones de 1,2 milliard d'unités en 2022 sont à leur plus bas niveau depuis 2013.
Sur le marché intérieur, le marché chinois des smartphones expédiera environ 286 millions d'unités en 2022, en baisse de 13,2 % sur un an.Au quatrième trimestre, le marché chinois des smartphones a expédié environ 72,92 millions d'unités, en baisse de 12,6 % sur un an.
La demande qui ne peut pas être éveillée fera pression sur les fabricants de puces en amont, les puces de la chaîne de téléphonie mobile nationale, en particulier le système Android, sont confrontés à une plus grande pression sur les stocks.
Au troisième trimestre 2022, les stocks des fabricants nationaux de puces pour chaînes de téléphones portables avec système Android ont continué d'augmenter dans le même ordre, jusqu'aux fabricants nationaux de puces pour chaînes de téléphones portables Weir, Josun Micro et Huideng Technology, par exemple, les jours de rotation des stocks des trois sociétés. sont proches ou supérieurs à 250 jours, dépassant le niveau moyen des trois dernières années.Les niveaux de stocks ont augmenté de trimestre en trimestre depuis le 21e trimestre, et au 22e trimestre, les jours de rotation des stocks des trois sociétés ont atteint respectivement 277, 284 et 247 jours, dépassant de loin le niveau moyen de 113 jours des fabricants de puces de la chaîne mondiale de téléphonie mobile.
Les expéditions mondiales de smartphones enregistrent constamment les pires résultats de l'histoire, le stock moyen de puces de téléphones portables continue d'atteindre de nouveaux sommets, bien que le ralentissement des téléphones portables soit un fait incontestable, mais maintenant dans la Grande Récession, lorsque le cycle des puces atteint le bas du cycle, lorsque la récupération des semi-conducteurs, les performances des smartphones, testent encore la confiance de chacun.
Heure de publication : 24 février 2023